La Flojera de Wall Street
¿Sabes cuántos Money Managers le ganan al S&P 500?
Menos del 10%.
Aja. Casi ningún inversionista “Pro” le gana al mercado sostenidamente por 15 años.
Son unos flojos y la mayoría de nosotros los partiríamos con unos cuantos ETFs. Sin amarrarnos las tennis.
So mi consejo de la semana: evita a los Money Managers.
En el mejor de los casos, son carísimos. ¿En el peor? Son unos gansos buscando tumbarte los ahorros.
Cuando digo Money Managers, me refiero a Fund Managers, Investment Advisors, Financial Planners, Brokers, etc. Todos aquellos que ganan dinero “manejando” el tuyo.
Déjame aclarar. No estoy diciendo que TODOS los Money Managers son gansos. Pero estoy 8 de 8. 😅
Estoy seguro de que hay algunos asesores honestos, diligentes y muy trabajadores que ponen las necesidades de sus clientes por encima de las de ellos. Pero aún no he conocido uno.
¿Cuál es el problema?
Por diseño, los intereses de un Money Manager y los de su cliente no están alineados.
Hacer lo mejor para un cliente requiere que el Money Manager actúe de una forma no beneficiosa para si mismo. Ellos no se sienten atraídos por las mejores inversiones para ti, sino por las que más $$$ le paguen.
No sorprende que una industria que le da acceso a los ahorros de las personas sea un imán para… buscones, joseadores, pillos y gansos.
Te explico, los Money Managers ganan dinero de una de tres maneras:
1. Comisiones
El Money Manager recibe una comisión cada vez que tu compras o vendes una inversión.
Ya te puedes imaginar el potencial para abuso aquí. El conflicto de intereses es evidente.
Si un fondo como Vanguard no da comisiones, pero otro como American Funds cobra un 5% (que va directo al bolsillo del manager)→ ¿cual tu crees que un manager te va a recomendar?
Es más, es bien común que fondos le ofrezcan 1% anual (de tu dinero) a los asesores que los venden. Esto significa que no solamente pagas comisión cuando compras inicialmente, sino que vas a seguir pagando comisiones cada año mientras mantengas tu dinero ahí.
Y ni hablar de las anualidades y las inversiones mezcladas con seguros de vida Whole Life/Universal. Estas ofrecen las comisiones más altas- hasta un 10%. Lo más chévere es que las comisiones están esconditas en el mismo producto de inversión, por lo que nunca se ven.
No puedo entender cómo esto todavía es legal.
2. Management fees, el modelo de AUM (assets under management)
Aquí el Money Manager cobra una tarifa anual por manejar tu dinero. Usualmente es entre el 1 al 2% de tus activos.
Con el abuso que hay en el modelo de comisiones, los management fees se han vuelto populares en los últimos años. Se ven más “objetivos y profesionales”. Pero, obviamente, también hay serpientes en la grama.
Pareciera que no, pero 1-2% anual es un MONTÓN. Supongamos que tu portafolio gana ~8% al año. 2% se van para los fees. Digamos que un 3% se hace neutral por la inflación y quizás un 3% se va para taxes y... De momento, te quedaste con menos del 1% y el money manager coronando.
El retorno de inversión es lo más valioso y bajo este modelo, tu money manager está recibiendo lo mejor.
Ejemplo:
Supongamos que tienes un capital de $100,000:
Lo inviertes durante 20 años y ganas un 8% anual.
Terminas con $492,680. No está mal.
Ahora supongamos que cedes un 2% anual al manager. Tu retorno neto ahora es del 6%. Después de 20 años eso equivale a $331,020. O sea, $161k menos!
No solo renuncias al 1-2% cada año, renuncias a todo el dinero que ese 1-2% habría ganado en interés compuesto durante los 20 años.
Y como dije arriba, son unos flojos. Es bien probable que ni le ganen al S&P 500. So te cuestan más aún.
3. Tarifa por hora
Si realmente necesitas asesoramiento, esta es la forma más genuina de conseguirlo. Pero también te va a costar.
Un buen asesor independiente- de esos que estudian y son certified financial planners- te puede costar fácil $150-$300 por hora.
Es menos probable que te engañen. Pero aún enfrentas al desafío de saber si el consejo en sí mismo es bueno o malo para tu salud financiera.
En conclusión, tienes dos opciones:
Aprender a elegir un money manager, o
Aprender a elegir tus inversiones
Ambas opciones requieren esfuerzo y tiempo. Pero la segunda no solo brinda mejores resultados, sino que es el camino más fácil.
Las mejores inversiones son simples y bellas.
Las inversiones complejas solo benefician a las personas que las venden. En el mejor de los casos, son costosas. En el peor de los casos, es un tumbe legal.
Es tu dinero y nadie lo va a cuidar mejor que tú. Muchos harán todo lo posible por hacerlo suyo. No permitas que eso pase.
Con menos esfuerzo de escoger un manager, puedes aprender a invertir el dinero tú mismo... y con mejores resultados.
Stay thirsty my friends.
Alex “Métele Sazón” Vallellanes